Les frais de gestion sous mandat : un coût transparent ?
Les banques, les banques privées et autres gestionnaires de patrimoine prélèvent généralement plusieurs types de frais dans une gestion sous mandat :
- Frais d’entrée : Des commissions prélevées lors de chaque versement.
- Frais de gestion annuels : Un pourcentage appliqué sur l’ensemble des actifs gérés, souvent compris entre 1% et 3%.
- Frais de performance : Prélevés en cas de résultats positifs, mais rarement alignés avec les intérêts des clients.
Ces différents frais peuvent significativement réduire la rentabilité réelle de votre portefeuille, et ils ne sont pas toujours clairement affichés par les banques.
La réglementation tend à plus de transparence et vous devez savoir ce que vous coûte votre gestion avant d'y souscrire !
Des performances souvent en dessous des attentes
Malgré les frais élevés, la gestion pilotée peine souvent à offrir des performances à la hauteur. En effet, plusieurs études montrent que les portefeuilles sous mandat battent rarement les indices de référence (benchmark). Pourquoi ?
- Stratégies trop prudentes : Certaines gestions à horizon favorisent une allocation trop conservatrice, réduisant ainsi les opportunités de gains.
- Frais élevés : Les frais amputent directement les rendements, même en cas de performance positive.
- Conflits d’intérêts : Les banques et les banques privées peuvent être tentées de promouvoir leurs propres produits financiers, pas toujours les plus performants.
Gestion sous mandat vs gestion passive
La gestion passive, via des ETF par exemple, présente souvent une alternative intéressante avec des frais bien plus faibles études rendements parfois supérieurs. Mais les banques privées continuent à vanter les mérites de la gestion pilotée, souvent pour justifier leurs honoraires.
La face cachée : ce qu’on ne vous dit pas
Avant de signer pour une gestion sous mandat, il est essentiel de comprendre que :
- Les coûts cachés peuvent éroder vos rendements.
- Les performances ne sont pas garanties et peuvent être bien inférieures à ce que vous pourriez obtenir par vous-même.
- Les solutions présentées comme étant sur mesure sont souvent standardisées.
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