Comment fonctionne un produit structuré ?
Un produit structuré repose sur une formule prédéfinie qui détermine sa performance en fonction de l'évolution d'un ou plusieurs sous-jacents. Ce sous-jacent peut être constitué d'un indice boursier, d'une ou de plusieurs actions, d'un fond, d'une devise, d'une courbe de taux... Il est primordial d'identifier et de comprendre le fonctionnement du sous-jaent avant de réaliser un investissement en produit structuré.
Le produit structuré est généralement composé d'une partie obligataire, assurant une certaine protection du capital, et d'une partie investie en actifs plus risqués, visant à générer des rendements supplémentaires, ce qui permet aux produits d'afficher des performances prévues souvent à deux chiffres.
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Quels sont les rendements potentiels des produits structurés ?
Les taux de rendement des produits structurés varient en fonction de leur structure et des conditions du marché. Ils peuvent offrir des rendements attractifs, mais ces derniers sont généralement associés à un niveau de risque plus élevé. Plus la protection en capital offerte par le produit sera forte, plus la performance offerte sera faible... et inversement.
Le rendement est délivré si les conditions prévues dans le produit se réalisent. Souvent, les produits struturés odoivent être conservés un an avant que les conditions de sortie puissent être apprciées. PLus les fréquences d'observation sont nombreuses, plus le produit est de qualité. Par exemple un produit prévoyant des constations de conditions journablières ets beaucop plus efficace qu'un produit prévoyant des sorties annuelles.
Aux conditions actuelles de marché, il n'est pas rare de retrouver des produits structurés offrant des rendements autour de 10% par an.
Quand les conditions de taux étaient plus basses, notamment entre 2020 et 2022, les produits structurés offraient des potentiels de rendement plus souvent autour de 6%.
Comment la protection en capital est-elle assurée ?
Un des avantages des produits structurés est qu'ils offrent une protection en capital, totale ou partielle, s'appliquant à l'échéance du produit. Cette protection dépend de la structure du produit et des conditions du marché. Il est important de noter que la protection en capital n'est effective qu'à maturité et que l'investisseur peut subir des pertes en cas de sortie anticipée. En effet, il est possible qu'en cours de vie les produits structurés cotent de façon inférieure à leur base 100 initiale.
Quelle est la durée de vie d'un produit structuré ?
La maturité d'un produit structuré, c'est-à-dire sa durée de vie, varie généralement entre 1 et 12 ans. Cette durée est déterminée lors de l'émission du produit et peut influencer le niveau de risque et de rendement potentiel. Nous vous conseillons de retenir la maturité maximale du produit comme horizon d'investissement même si dans la grande majorité des cas, le produit structuré délivrera sa performance et clôturera avant l'échéance prévue. Plusieurs études montrent que la durée de vie moyenne des produits structurés s'établiraient entre 2 et 3 ans.
Quels sont les risques associés aux produits structurés ?
Les produits structurés présentent des risques spécifiques, notamment :
- Complexité : Ces instruments financiers sont souvent difficiles à comprendre, ce qui peut entraîner une mauvaise évaluation des risques par l'investisseur. Une fois lur mécanisme compris, ils peuvent se révéler très avantageux.
- Risque de perte en capital : Selon la structure du produit, l'investisseur peut subir une perte partielle ou totale du capital investi si le sous-jacent évolue défavorablement.
- Frais et coûts cachés : Certains produits structurés peuvent comporter des frais peu lisibles, impactant la rentabilité de l'investissement.
Dans quelle classe d'actifs se situent les produits structurés ?
Les produits structurés constituent une classe d'actifs à part entière, distincte des actions, obligations ou autres instruments financiers. Ils permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille et d'optimiser le couple rendement/risque.
Comment investir dans des produits structurés ?
Les produits structurés sont accessibles via différents supports d'investissement, tels que les comptes-titres, les contrats d'assurance-vie, les plans épargne retraite ou les plans d'épargne en actions (PEA). Il est essentiel de bien comprendre les caractéristiques et les risques associés à ces produits avant d'investir.
Quels sont les avantages et inconvénients des produits structurés ?
Avantages :
- Potentiel de rendement : Les produits structurés peuvent offrir des rendements attractifs, même dans des conditions de marché défavorables.
- Personnalisation : Ils permettent de créer des solutions d'investissement sur mesure, adaptées aux objectifs et au profil de risque de l'investisseur.
Inconvénients :
- Complexité : La structure sophistiquée de ces produits les rend difficiles à comprendre pour les investisseurs non avertis.
- Risque de perte en capital : Selon la performance du sous-jacent, l'investisseur peut subir des pertes importantes, voire totales.
Pour approfondir vos connaissances sur les produits structurés et découvrir des stratégies d'investissement efficaces, nous vous invitons à écouter notre podcast "L'Art de la Gestion Financière". Disponible sur toutes les plateformes, notamment YouTube, Spotify, Apple Podcast et Deezer, ce podcast vous fournira des informations précieuses pour optimiser vos investissements.
