Qu'est-ce que la gestion active ?
La gestion active vise à surpasser un indice de référence, souvent appelé "benchmark", en sélectionnant soigneusement des titres ou des secteurs jugés prometteurs. Les gestionnaires actifs utilisent diverses analyses pour identifier des opportunités d'investissement susceptibles de générer des rendements supérieurs au marché.
Qu'est-ce que la gestion passive ?
À l'inverse, la gestion passive, ou gestion indicielle, cherche à reproduire fidèlement la performance d'un indice de marché spécifique, comme le CAC 40 (France) ou le S&P 500 (Etats-Unis). Cette approche implique généralement l'investissement dans des fonds indiciels ou des ETF (Exchange Traded Funds) qui suivent la composition de l'indice choisi.
Quels sont les avantages et les inconvénients de la gestion active ?
L'un des principaux avantages de la gestion active est la possibilité de générer des rendements supérieurs à ceux du marché grâce à une sélection judicieuse des investissements.
L'expertise de plusieurs gérants, comme peut l'expliquer Jérémy Mercado (expert financier) dans notre podcast, peut faire la différence.
Cependant, cette approche comporte des inconvénients notables quand les gérants ne sont pas au rdv :
- Frais élevés : Les fonds à gestion active engendrent généralement des frais de gestion plus élevés, en raison des coûts liés aux recherches et aux transactions fréquentes.
- Performance incertaine : Malgré l'expertise des gestionnaires, de nombreuses études montrent que peu de fonds actifs parviennent à surperformer le marché de manière constante sur le long terme.
Quels sont les avantages et les inconvénients de la gestion passive ?
La gestion passive offre plusieurs avantages :
- Frais réduits : Les fonds indiciels et les ETF présentent des frais de gestion annuels généralement compris entre 0,1 % et 0,5 %, ce qui permet aux investisseurs de conserver une plus grande part de leurs rendements.
- Simplicité et transparence : En répliquant un indice, les investisseurs savent exactement dans quels titres ils investissent, offrant une clarté appréciable.
Cependant, la gestion passive présente aussi des limites :
- Absence de flexibilité : Cette approche ne permet pas de s'adapter aux conditions changeantes du marché ou d'éviter des secteurs en déclin, car elle suit strictement la composition de l'indice.
Comment les frais impactent ils les rendements des investisseurs ?
Les frais de gestion ont un impact significatif sur les rendements à long terme.
Par exemple, pour un investissement de 100 000 €, la différence de frais estimée à 1,6% par an entre un fonds actif et un ETF peut représenter 16 000 € sur 10 ans et près de 34 000 € sur 20 ans.
Ainsi, des frais plus élevés peuvent éroder une part substantielle des gains potentiels.
Conclusion
En somme, la gestion active et la gestion passive offrent des approches distinctes de l'investissement, chacune avec ses propres avantages et inconvénients. Il est essentiel d'évaluer vos objectifs financiers, votre tolérance au risque et votre niveau d'implication souhaité pour déterminer la stratégie la mieux adaptée à votre situation.
Enfin, ces deux stratégies peuvent être complémentaires. Comme souvent en gestion de patrimoine, la diversification sera votre alliée pour vos choix d'investissement.
Pour approfondir ces réflexions et découvrir des perspectives supplémentaires, nous vous invitons à écouter notre podcast "L'Art de la Gestion Financière". Retrouvez l'épisode dédié à ce sujet sur toutes les plateformes : YouTube, Spotify, Apple Podcast ou encore Deezer.
